CFD steht für Price Difference Contract. Es ist ein Finanzderivat, mit dem Sie profitieren können, wenn die Aktienkurse steigen oder fallen. Der Handel mit diesem Instrument stellt eine große Gefahr für Privatanleger dar.
Erfindung
Preisdifferenzverträge wurden erstmals in den 90er Jahren des letzten Jahrhunderts in Großbritannien abgeschlossen. In der Anfangsphase handelte es sich um eine Art Aktientausch, der für den Margin-Handel bestimmt war. Ihre Erfindung wird Brian Kilan und John Wood zugeschrieben, Mitarbeiter der Schweizer Investmentgesellschaft UBS.
Ursprünglich verwendeten institutionelle Händler Preisdifferenzkontrakte, um die Kosten bei der Absicherung offener Positionen an der Londoner Börse zu senken. Die Hauptvorteile des neuen derivativen Finanzinstruments waren die geringe Garantiedeckung und das Fehlen der Notwendigkeit, Baraktien zu liefern.
Kleine Händler
In den späten 1990er Jahren wurden Privatanlegern Preisdifferenzverträge angeboten. Mehrere britische Unternehmen, die innovative Handelsplattformen entwickelten, nahmen an ihrer Popularisierung teil. Dank neuer Terminals konnten Händler Angebote überwachen und Transaktionen in Echtzeit abschließen.
Bald erkannten kleine Spekulanten, dass der Hauptvorteil von Preisdifferenzkontrakten in der Fähigkeit besteht, jeden zugrunde liegenden Vermögenswert mit einem großen Hebel zu verkaufen und zu kaufen. Dieser Umstand war der Anstoß für das schnelle Wachstum der Popularität von CFDs. Was bedeutet das in der Praxis? Wie geschickt wurde dieses Tool eingesetzt? CFD-Broker fügten der Liste der verfügbaren zugrunde liegenden Vermögenswerte schnell Aktienindizes, Rohstoffe, Anleihen und Währungspaare hinzu.
Finanzielle Wetten
Viele Menschen bemerken die Ähnlichkeit von Preisdifferenzkontrakten mit einem anderen britischen Derivat. Der Handel mit CFDs hat den gleichen wirtschaftlichen Effekt wie der Abschluss von Finanzwetten. Dieser Begriff bezieht sich auf Bargeldkurse für die Änderung von Umtauschkursen. Sie werden von speziellen Organisationen akzeptiert, die nach dem Prinzip der Buchmacher arbeiten. In Großbritannien wird diese Art von Aktivität offiziell nicht als Geschäft, sondern als Glücksspiel betrachtet.
Unvermeidliche Risiken
Die Besonderheiten des Margin-Handels sind die Hauptgefahr, die Käufer und Verkäufer von CFDs erwartet. Was ist das? Der Einsatz von Kredithebeln multipliziert sowohl Gewinne als auch Verluste von Teilnehmern an Transaktionen. Beim Margin-Handel erreicht das Marktrisiko manchmal Werte, die über den gesunden Menschenverstand hinausgehen. Eine starke und schnelle Änderung der Kurse kann zum Verlust aller Anlegergelder führen.
Das Kontrahentenrisiko sollte auch bei einer CFD-Transaktion berücksichtigt werden. Was bedeutet das? Dezentrale Märkte zeichnen sich durch ein unvollständiges Kontrollsystem über die Angemessenheit der Mittel der Teilnehmer aus. Selbst eine profitable Transaktion kann dem Händler Verluste verursachen, wenn die Gegenpartei ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt. Daher ist diese Gefahr allen OTC-Derivaten gemeinsam.
Vergleich mit anderen Märkten
Es gibt traditionellere Arten des Börsenhandels als CFDs. Was sind diese Märkte und wie unterscheiden sie sich von Preisdifferenzverträgen? Transaktionen mit Baraktien ohne marginale Kreditvergabe gelten als am konservativsten und relativ sichersten. Sie haben sehr wenig mit CFDs gemeinsam, da sie einen echten Eigentümerwechsel von Wertpapieren implizieren.
Weitaus riskanter sind Instrumente wie Futures und Optionen. Transaktionen mit ihnen enthalten Elemente eines Zinssatzes für Preisänderungen und erinnern etwas an den CFD-Handel. Futures und Optionen werden jedoch an einem organisierten Börsenmarkt gehandelt, an dem das Risiko von Kontrahentenausfällen minimiert wird. Darüber hinaus garantieren vorab festgelegte Ablaufdaten den Anlegern den Abschluss von Positionen auch bei absoluter Illiquidität von Instrumenten. Verträge über Preisunterschiede haben eine unbegrenzte Auflagenfrist, und die Beendigung ihrer Verpflichtungen erfolgt erst nach Abschluss eines Spiegelgeschäfts. Wenn es keine potenziellen Verkäufer oder Käufer auf dem Markt gibt, kann das Schließen von Positionen ein ernstes Problem sein.
