Der Libor-Satz, der von Thomson Reuters auf Ersuchen der Intercontinental Exchange (ICE) kumuliert wird, ist ein wichtiger Indikator für den Zustand des Finanzsystems. Es repräsentiert den durchschnittlichen Zinssatz für Interbankenkredite. Das Wachstum weist auf den Mangel an freien Bargeldressourcen in diesem Markt hin. Der Zinssatz Libor wird für fünf Währungen und sieben Kreditperioden berechnet. Viele Finanzinstitute verwenden es in ihren eigenen Berechnungen und konzentrieren sich bei ihren eigenen Aktivitäten darauf.
Vorgeschichte des Auftretens
In den frühen 1980er Jahren kamen viele neue Finanzinstrumente auf den Markt, wie Zinsswaps, Devisenoptionen und Terminkontrakte. Dies führte zu einer erheblichen Unsicherheit bei allen Versuchen, die Entwicklung des Systems vorherzusagen. Im Oktober 1984 führte die British Banking Association einen Standard für Zinsswaps ein. Und er wurde der Vorläufer von Libor. Die Bindung an letztere auf offizieller Ebene begann im Januar 1986.
Der Libor-Satz wird anhand von Benchmarking-Indikatoren berechnet. Auf diese Weise können Sie mehr als 60 Länder abdecken. Daher wird der Libor-Satz von vielen Finanzinstituten und Handelsorganisationen häufig als Richtlinie für die Ermittlung ihrer eigenen Zinsen für die Verwendung eines Kredits verwendet. In den Vereinigten Staaten sind etwa 80% der Subprime-Hypotheken daran gebunden. Es ist zu beachten, dass in diesem Bereich weltweit der Libor-Kurs in US-Dollar verwendet wird. Daher wirken sich die Maßnahmen der Fed auf die Hypothekarkredite aus.
Definition
Der Libor-Satz ist der durchschnittliche Zinssatz für Kredite auf dem Interbankenmarkt, der auf der Grundlage einer Umfrage unter einer Reihe ausgewählter Finanzinstitute berechnet wurde, die vor 11.00 Uhr Londoner Zeit durchgeführt wurde. Somit berücksichtigt dieser Indikator:
- Präsentation der besten Institute zu den Kosten ihrer eigenen freien Mittel auf dem Interbankenmarkt.
- Der Unterschied in den Kursen in den am häufigsten verwendeten Weltwährungen.
- Der Wert von Fonds an den Londoner Finanzmärkten.
Berechnung
Der Libor wird von der Intercontinental Exchange berechnet und von Thomson Reuters veröffentlicht. Jeden Tag bis 11 Uhr Londoner Zeit wird eine Umfrage unter einer Reihe von Banken hinsichtlich ihrer Kreditzinsen durchgeführt. Die vier oberen und unteren Extreme werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt. Der Rest ist jedoch an der Berechnung des Durchschnitts beteiligt, der die Libor-Rate darstellt. Um 11:30 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht die Agentur Thomson Reuters diese Zahl. Es wird für 7 Zeiträume und fünf Währungen berechnet. Zum Beispiel gibt es einen Libor für drei Monate.
1986 wurde dieser Indikator für drei Währungen berechnet - den Dollar, das britische Pfund und die deutsche Mark. Dann für sechzehn. Im Jahr 2000 traten viele Länder der Eurozone bei. Der Kurs wurde für zehn Währungen berechnet. Nach dem Skandal wurde 2013 beschlossen, die Liste auf fünf zu reduzieren. Heute wird der Libor für den US-Dollar, den Euro, das britische Pfund, den japanischen Yen und den Schweizer Franken berechnet.
Bis 1998 betrug die kürzeste Kreditlaufzeit, die bei der Berechnung dieses Indikators berücksichtigt wurde, einen Monat. Dann wurde die wöchentliche Libor-Rate hinzugefügt. Und im Jahr 2001 - eines Tages. Nach den Reformen von 2013 wird der Libor für sieben Zeiträume berechnet. Die längste Leihfrist beträgt zwölf Monate.
