Eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung erfordert, dass die Eigentümer des Unternehmens sowie seine Manager das Kapital des Unternehmens effektiv verwalten. Damit interessierte Parteien bewerten können, wie optimal die Umsetzung ist, können Methoden der Cashflow-Analyse verwendet werden, deren Umsatz in der Organisation durchgeführt wird. Was sind ihre Besonderheiten? Welche der geeigneten Methoden kann der häufigsten zugeordnet werden?
Warum ist eine Cashflow-Analyse erforderlich?
Die Cashflows der Organisation gehören zu den wichtigsten Finanzindikatoren für ihre Aktivitäten. Um sie effektiv verwalten zu können, benötigen Manager Informationen über ihre Größe, Struktur sowie die Art der wirtschaftlichen Aktivität, innerhalb derer Kapital fließt.
Eines der bequemsten und gebräuchlichsten Instrumente, um solche Informationen zu erhalten, ist die Erstellung eines Analyseberichts, der die Zahlungsströme des Unternehmens widerspiegelt. Dieses Dokument kann für Manager, Investoren, Gläubiger und andere Personen, die am Geschäftserfolg interessiert sind, nützlich sein.
Was ist eine Kapitalflussrechnung?
Mit dem Analysebericht zu den Cashflows können Sie Folgendes bewerten:
- Welche Quellen generieren Kapital in der Organisation?
- wie das Geld des Unternehmens ausgegeben wird;
- ob das Unternehmen die notwendige Rentabilität des Geschäfts aufrechterhalten kann, die ausreicht, um die Verpflichtungen zu erfüllen;
- ob die Größe und Struktur der Cashflows optimal ist, hängt von den Aufgaben ab, die mit der Geschäftsentwicklung verbunden sind.
Der entsprechende Analysebericht ermöglicht es uns, die Effektivität der Geschäftsführung im Allgemeinen zu bewerten und die Stärken und Schwächen der Management- und Produktionsinfrastruktur des Unternehmens zu identifizieren.
Die betreffende Quelle wird auf der Grundlage von Abschlüssen wie einer Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnungen erstellt. Der Analysebericht über die Zahlungsströme steht jedoch in der Regel nicht in direktem Zusammenhang mit der Rechnungslegungsmethode des Unternehmens. Daher können Manager darin objektive Daten aufzeichnen, die ohne Bezugnahme auf die Prioritäten, die bei der Erstellung der entsprechenden Richtlinie festgelegt werden, berücksichtigt werden.
Methoden zur Analyse von Kapitalflüssen
Es gibt drei Hauptmethoden zur Analyse von Bargeld, um einen Bericht zu erstellen, dessen Besonderheiten wir oben untersucht haben - direkt, indirekt und auch Koeffizient. Es gibt eine Reihe von Merkmalen ihrer Verwendung.
Um einen Bericht über die Kapitalbewegung zu erstellen, vergleichen Manager häufig zwei Ansätze - direkt und indirekt. Die für eine bestimmte Organisation optimale Methode zur Analyse der Cashflows aus den beiden oben genannten Methoden kann anhand vieler Faktoren ausgewählt werden. Manchmal - ergänzt durch einen Koeffizientenansatz.
Lassen Sie uns die Merkmale jeder der Methoden genauer betrachten.
Direkte Methode der Kapitalanalyse: Allgemeine Informationen
Dieser Ansatz, der als direkt bezeichnet wird, wird als etwas komplexer angesehen. Tatsache ist, dass es Daten über den Kapitalverkehr im Zusammenhang mit betrieblichen Tätigkeiten widerspiegeln soll, für die der Zugriff auf eine große Anzahl von Buchhaltungsunterlagen erforderlich ist. Eine direkte Methode zur Analyse der Zahlungsströme umfasst auch die Offenlegung der wichtigsten Arten von Finanzeinnahmen auf dem Konto des Unternehmens sowie der Kosten, die bei der Umsetzung des Geschäftsmodells anfallen, im Bericht.
Die Hauptvorteile dieser Methode sind folgende:
- Manager können damit zeigen, wie, aus welchen Quellen Kapital gebildet und wie es ausgegeben wird.
- Sie können den Finanziers der Organisation den Grad der Ausreichend- keit der im Unternehmen verfügbaren Mittel unter dem Gesichtspunkt der Zahlung auf laufende Verpflichtungen bestimmen.
- Die betrachtete Methode wird normalerweise in Korrelation mit dem festgelegten Gewinn- und Ausgabenplan angewendet, der eine objektive Beurteilung ihrer Wirksamkeit ermöglicht.
- Damit können Sie das Verhältnis von Umsatz und Umsatz für einen bestimmten Zeitraum bestimmen.
Eine Alternative zur direkten Methode zur Analyse von Kapitalflüssen kann die Verwendung eines indirekten Ansatzes sein. Was sind die bemerkenswertesten Merkmale?
Indirekte Methode der Kapitalanalyse: Allgemeine Informationen
Eine indirekte Methode zur Analyse der Zahlungsströme in einem Unternehmen zeichnet sich dadurch aus, dass damit der erfasste Gewinn oder Verlust der Organisation auf der Grundlage der den Managern zur Verfügung stehenden Einnahmen aus Informationen über volatile Finanztransaktionen sowie Änderungen, die den Kapitalumsatz charakterisieren, angepasst wird.
Mit der betrachteten Methode können Sie:
- zu verfolgen, wie sich die Ergebnisse der Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens in eine Richtung auf Indikatoren in einem anderen Produktionsbereich auswirken;
- Ermittlung des Verhältnisses zwischen Nettogewinnindikatoren und Anpassungen in der Struktur des Betriebskapitals des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums.
Somit die Vor- und Nachteile sowohl der direkten als auch der indirekten Methode zur Analyse von Cashflows. Die Wahl dieses oder jenes Ansatzes hängt in erster Linie von der Verfügbarkeit von Informationen ab, die für die Untersuchung der Struktur und des Kapitalverkehrs erforderlich sind. Wenn beispielsweise keine Informationen zu operativen Aktivitäten verfügbar sind, ist die Implementierung der direkten Methode problematisch. In diesem Fall wird ein indirekter Ansatz verwendet. Wenn Sie jedoch Zugriff auf die erforderlichen Daten haben, kann die Priorität genau dieselbe erste Methode sein. Welcher der Ansätze optimal ist, kann von kompetenten Managern unter Berücksichtigung aktueller Managementaufgaben, Anlegerwünsche und Expertenempfehlungen ermittelt werden.
Lassen Sie uns nun untersuchen, wie die direkte und indirekte Methode der Cashflow-Analyse in der Praxis angewendet wird.
Die direkte Methode zur Analyse von Kapitalflüssen: Anwendung in der Praxis
In den meisten Fällen erfolgt die praktische Anwendung des betrachteten Ansatzes anhand der in der Bilanz des Unternehmens sowie in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Informationen. In diesem Fall ist es üblich, ein Schema zu verwenden, in dem Indikatoren wie:
- Nettoumsatzerlöse;
- Dynamik von Forderungen, Verbindlichkeiten;
- von Gegenparteien gezahlte Vorschüsse;
- Zahlung für Waren und Dienstleistungen von Kunden;
- die Kosten der verkauften oder hergestellten Produkte oder Dienstleistungen;
- Bestandsdynamik;
- Änderungen der Indikatoren für latente Ausgaben;
- grundlegende Herstellungs- und Verwaltungskosten;
- Dynamik der Verpflichtungen des Unternehmens;
- Ausgaben im Zusammenhang mit der Bezahlung der Dienstleistungen von Lieferanten, der Zahlung von Gehältern an Mitarbeiter und der Übertragung von Darlehenszinsen;
- Dynamik der Zahlungsreserven;
- den Wert des nicht operativen Ergebnisses;
- Dynamik von Schulden und Vorschüssen bei Steuerzahlungen;
- tatsächliche Höhe der Mittelübertragungen;
- die Höhe des Kapitalflusses aus der betrieblichen Tätigkeit.
Das gekennzeichnete System, in dessen Rahmen der finanzielle Cashflow analysiert wird, ermöglicht eine hinreichend verlässliche Bewertung der Wirksamkeit des Kapitalmanagements. Es hat aber auch einen Nachteil: Es zeigt praktisch nicht, wie das finanzielle Ergebnis vom Wert des Betriebskapitals des Unternehmens abhängen kann.
In der Praxis kann die Analyse der Zahlungsströme eines Unternehmens nach der direkten Methode insbesondere von Unternehmen verlangt werden, die diese oder jene Immobilie auf der Grundlage der Betriebsführung verwalten. Der in diesem Fall in Betracht gezogene Ansatz wird unter dem Gesichtspunkt der Kontrolle darüber nützlich sein, ob das Kapital des Unternehmens ausreicht, um Verpflichtungen zu erfüllen, unter Berücksichtigung der begrenzten Menge an Mitteln und Vermögenswerten, die dem Unternehmen auf der Grundlage des Eigentums gehören.
Es ist auch zu beachten, dass Sie mit der direkten Methode die Liquidität des Unternehmensvermögens beurteilen können, da die Kapitalstruktur verschiedener Konten offengelegt wird, analysiert werden kann, was das Unternehmen an externem Kapital benötigt - Kredite oder Investitionen, und auch die Fähigkeit des Unternehmens bestimmt wird, Investitionen zurückzuerhalten oder Kredite zurückzuzahlen basierend auf den verfügbaren Ressourcen und der Dynamik der Finanzindikatoren.
Indirekte Methode der Kapitalanalyse: praktische Anwendung
Eine indirekte Methode zur Berechnung und Analyse von Cashflows umfasst Managementmaßnahmen in den nächsten Phasen.
Zunächst bestimmen die Finanziers des Unternehmens die Höhe des Nettogewinns. Hierzu werden Informationen aus der Buchhaltung oder der Steuerberichterstattung verwendet.
Zweitens werden Gewinnindikatoren mit Kosten zusammengefasst, die nicht direkt mit den Kapitalflüssen zusammenhängen - es kann sich beispielsweise um Abschreibungen handeln.
Drittens werden Anpassungen des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens berücksichtigt.
Mit der indirekten Methode können Sie somit verfolgen, wie das Kapital der Organisation in bestimmte Fonds und Vermögenswerte umgewandelt wird. Dieser Ansatz ist einfacher als direkt und kann in einem operativeren Zeitrahmen implementiert werden.
Koeffizientenmethode
Die von uns untersuchten direkten und indirekten Cashflow-Analysemethoden werden häufig durch einen anderen Koeffizientenansatz ergänzt. Was ist ihre Spezifität? Mit der Koeffizientenmethode zur Untersuchung der Struktur und der Kapitalflüsse eines Unternehmens können Sie:
- den Grad der Abweichung der Finanzströme von den geplanten und optimalen Indikatoren zu untersuchen;
- Analyse der Wirksamkeit von Kapitalinvestitionen in die Produktion;
- Bewertung der Qualität des Finanzmanagements der Organisation.
Die betrachtete Methode, die aufgrund ihres Namens offensichtlich ist, beinhaltet die Verwendung einer Reihe von Koeffizienten für die Analyse der Zahlungsströme. Welcher von ihnen kann als der beliebteste bezeichnet werden?
Dies können die Koeffizienten sein:
- Nettokapitaladäquanz;
- die Wirksamkeit der Finanzströme;
- Reinvestition.
Mit dem ersten Koeffizienten können Sie bestimmen, ob die Organisation zusätzliche Mittel benötigt, um die aktuellen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Der zweite bezieht sich auf allgemeine Indikatoren und ermöglicht es Ihnen zu bewerten, wie stabil die Dynamik der Kapitalentwicklung im Unternehmen ist und wie sie sich auf den Abfluss von Investitionen bezieht. Die Anwendung des dritten Koeffizienten kann wiederum dazu beitragen, Faktoren zu identifizieren, die die Dynamik der Bildung neuer langfristiger Vermögenswerte des Unternehmens beeinflussen, was in der Regel den gleichen Zufluss von Investitionen in das Unternehmen widerspiegelt.
Anwendung der Ergebnisse der Analyse der Kapitalflüsse
Daher haben wir die gängigsten Methoden zur Analyse von Cashflows in einer Organisation untersucht. Es wird auch nützlich sein zu untersuchen, wie die Ergebnisse einer solchen Analyse in die Praxis umgesetzt werden können.
Die direkte, indirekte Koeffizientenmethode zur Analyse der Zahlungsströme ermöglicht es dem Management des Unternehmens und anderer interessierter Parteien, sich zunächst ein Bild davon zu machen, welche spezifischen Finanztransaktionen im Berichtszeitraum im Unternehmen durchgeführt wurden und in welchen Volumenindikatoren. Diese Informationen können verwendet werden, um die Effektivität des Kapitalmanagements zu bewerten und das Geschäftsmodell des Unternehmens zu optimieren. Aktuelle Informationen zur Dynamik der Zahlungsströme in einem Unternehmen können für Anleger hilfreich sein, die Entscheidungen über Investitionen in ein Unternehmen, Kreditgeber oder Partner treffen.
Mit zuverlässigen Daten zum Kapitalverkehr in der Organisation können Sie ein effektives Management organisieren. Wir werden diesen Aspekt genauer untersuchen.
