Das Thema des Falles des Rubels wurde in letzter Zeit häufig in der Presse angesprochen. Die Veröffentlichungen sind vielfältig: von chaotischem Philister ("Was tun mit Rubel?") Bis hin zu ausreichend gründlich und analytisch. Dieser Artikel zielt darauf ab, systematisches allgemeines Material zu diesem Thema bereitzustellen, das auf den in der russischen Presse verfügbaren Veröffentlichungen basiert.
Was bestimmt die Rubelstrategie Russlands?
Analytik ist manchmal eine paradoxe Sache. Bei der Vorbereitung der Antwort auf diese rein russische Frage wurden wir mit einer anständigen Berichterstattung aus dem Mund des … westlichen Analysten Chris Weafer konfrontiert. Ihm zufolge ist das Defizit an strukturellen Veränderungen für die russische Wirtschaft gereift und hat sich so weit entwickelt, dass 2014 für ihre Umsetzung entscheidend sein sollte: Entweder werden sie zu diesem Zeitpunkt eintreten oder sie werden überhaupt nicht eintreten (zum Nachdenken: 2016 - parlamentarisch) Wahlen, 2018 - die Wahl des Präsidenten).
Gleichzeitig sollte, wie der Wissenschaftler sagt, berücksichtigt werden, dass Reformen erst nach 2-3 Jahren zu Ergebnissen führen.
Der Schwerpunkt sollte von der veralteten Lokomotive des Wirtschaftswachstums - der umfangreichen Rohstoffwirtschaft - auf einen grundlegend neuen Motor des Wirtschaftswachstums verlagert werden. Eines der Instrumente für eine solche Neuorientierung ist der Rubelwechselkurs. Was soll man damit machen? Diese Frage hat zwei alternative Antworten.
1. Die Position der Befürworter des Neoliberalismus (in der Person der Zentralbank, der Ministerien, der Oligarchie) reduziert sich auf langfristige Reformen und dementsprechend auf die Einführung des Rubels im „Streubesitz“.
2. Die Konservativen, vertreten durch die Sicherheitskräfte, die Bürokratie und die staatlichen Bedenken, behindern Veränderungen in jeder Hinsicht.
Die Schlüsselbotschaft für den Beginn der Reformen war die Erkenntnis beider, dass es schon riskanter ist, untätig zu sitzen als den Wiederaufbau. Um eine russische Investitionsressource zu schaffen, sind zwei Bedingungen erforderlich: teures Öl und ein billiger Rubel. Also wurde der Befehl gegeben: "Vorwärts!"
Startrampe der russischen Wirtschaft
Zunächst wurde natürlich die makroökonomische Situation des Landes bewertet. Die Entwicklung der Wirtschaft wurde durch eine zehnjährige Stabilität des Rubelwechselkurses gefördert. Der russische Aktienmarkt ist attraktiv für Privatanleger. Es werden beeindruckende internationale Reserven angesammelt - 500 Milliarden US-Dollar.
In Zukunft wird der russische Rubel eine integrative Funktion haben - eine einheitliche Währung für alle Länder der Zollunion.
Die Rubelpolitik der Zentralbank
Die Hauptbotschaft unserer Überlegungen sollte die Politik der Zentralbank sein - der staatlichen Stelle, die den Geldumlauf organisiert und die Wechselkurse der nationalen und anderen Währungen beeinflusst. Die Leiterin der russischen Hauptbank, Elvira Nabiullina, hat wiederholt ihre wichtigsten Punkte geäußert.
Sie sehen die offizielle Vision der Mission der nationalen Währung Russlands als schwebend und nicht administrativ an den Dollar und den Euro gebunden. Zu den Fragen: "Was tun mit Rubel?" Der Chef der Zentralbank antwortet, dass sie mit billiger Währung die Wirtschaft stärken sollte und dass dies wiederum den Rubel stärken wird.
Neue Wechselkurspolitik der Zentralbank
Ein grundlegend neuer Blick auf die Mission der Landeswährung wurde von den "Hauptrichtungen der Geldpolitik von 2014 bis 2016" vorgeschlagen. Dieses Dokument untermauert und regelt die Politik der Bank von Russland: von der Ausrichtung auf den Rubel bis zur Ausrichtung auf die Inflation. Bis 2015 soll vollständig auf einen variablen Mechanismus zur Regulierung der Landeswährung umgestellt werden. Um das oben genannte Programm zu erfüllen, stoppte die Zentralbank der Russischen Föderation im Januar 1914 Währungsinterventionen, um den Wechselkurs aufrechtzuerhalten, und der Rubel fällt. Was ist, wenn die Wirtschaftsindikatoren in den Ländern der Eurozone gleichzeitig einen positiven Trend zeigen? Russland sollte an seiner Strategie festhalten.
Offizielle Ansicht: die Gründe für die Abwertung des Rubels
Der Chef der Bank von Russland drängt darauf, das Problem des fallenden Rubels objektiv zu bewerten: Nicht der Rubel fiel, sondern der Dollar und der Euro wurden stärker. Wie Sie wissen, wurde der Beginn dieses Prozesses durch den Kauf von Vermögenswerten des Federal Reserve System der Vereinigten Staaten nach dem Konzept der "quantitativen Lockerung" festgelegt - bis zu 65 Milliarden Dollar pro Monat.
Seit Ende 2012 hat die Umverteilung der Weltentwicklungszentren endlich Gestalt angenommen. Die Haupttreiber des Wirtschaftswachstums waren die USA und Europa. Die Wirtschaft Russlands sowie der asiatischen Länder zeigte 2013 Stagnationstrends. Die Verlangsamung der Entwicklung der VR China fällt ebenfalls in den gleichen Zusammenhang.
Elvira Nabiullina sieht den Schlüsselfaktor für das Wachstum der Landeswährung in der Stimulierung der Wirtschaftsentwicklung. Sie weist auf einen bedeutenden wirtschaftlichen Hebel hin, um die Situation zu korrigieren: das Überwiegen der russischen Exporte gegenüber den Importen. Gleichzeitig entscheidet der Staat nicht, was mit den Rubeln geschehen soll, und bewertet die Situation im manuellen Modus objektiv manuell.
Kurzfristig bestimmt dieser Trend die wachsende Rentabilität der Rohstoffexporteure. Nun, in Zukunft sollte sich der Rubel auf die Geschäftstätigkeit anderer Nicht-Rohstoffsektoren der russischen Wirtschaft stützen.
Laut russischen Bankern (Anton Mukhin, Finanzberater der BCS-Niederlassung in Irkutsk, Premier in Irkutsk) ist der derzeitige Druck auf den Rubel spekulativ. Sein zukünftiges Wachstum dürfte zu positiven Aussichten für die Ölexporte und den "Manöverreserven" der Zentralbank beitragen. Der Bankier ist sich sicher, dass die staatliche Finanzstrategie ein bestimmtes Stadium vorsieht, in dem der Rubel gefallen ist. Was zu tun ist - wir werden die nächsten Schritte der Zentralbank sehen.
Eine vorübergehende Abwertung wird durch Studien bestätigt, die von Analysten von America_Merrill_Lynch durchgeführt wurden, die durch makroökonomische Modellierung feststellten, dass der Preis für russisches Öl im zweiten und vierten Quartal dieses Jahres steigen wird.
Rubel Wechselkurs und russische Marktteilnehmer
Gleichzeitig fordert der Chef der Zentralbank alle Akteure auf dem russischen Markt nachdrücklich auf, das Problem des Rubelfalls gemeinsam und umfassend anzugehen. Sie erinnerte daran, dass die Zentralbank nicht die einzige Einheit auf dem Devisenmarkt des Landes ist. Seine Aufgabe ist es, kurzfristige Schwankungen der Landeswährung kompetent zu bewerten und zu bewältigen und so eine stabile Geschäftssituation aufrechtzuerhalten.
Der langfristige Trend seiner Abwertung ist, wie Elvira Nabiullina betont, mit dem strukturellen Einfluss der exportorientierten Rohstoffwirtschaft verbunden. Das heißt, die Antwort auf die Herausforderung der Zeit: "Was tun mit Rubel?" Es ist mit einem grundlegenden strukturellen Reset der gesamten Wirtschaft verbunden.
Über eine Geschäfts- und Haushaltsstrategie mit fallendem Rubel
Es ist offensichtlich, dass ein schwacher Rubel ein wirksamer Hebel für ein exportorientiertes Land ist. Sein Ziel ist es, seinen Produzenten zu unterstützen. So sagt Jewgeni Bolotin, Vorstandsvorsitzender der Bankenunion des Urals. Er ist der Ansicht, dass die Entscheidung für die Wechselkursalternative (regulieren / nicht regulieren) offensichtlich ist: Das Wachstum der Industrie und die Zahlung von Steuern sind notwendig, was mit einem kontrollierten Rubelrückgang einhergeht. Was ist, wenn der Import im Preis steigt? Ersetzen Sie es durch russische Produkte.
Nun zur Position von Unternehmern auf dem Wertpapiermarkt. Einerseits hat das Geschäft laut Radik Akhmetshin, Direktor der Zweigstelle des Ural-Börsenverbandes, die Chance, den Grundstein für sein zukünftiges Wachstum zu legen, indem Aktien zu fallenden Preisen gekauft werden. In der Tat wird ihr Kurs in Zukunft sicherlich wachsen. Letzteres wird auch vom russischen Finanzminister Anton Siluanov genehmigt. Die führenden russischen Ökonomen erwarten jedoch für 2014 eine dauerhafte Abwertung der Landeswährung auf 20%.
Andererseits ist der Druck des fallenden Rubels auf den russischen Aktienmarkt in der Tat nur ein Wort. In Wirklichkeit waren ausländische Investoren gezwungen, das Problem fallender Aktienkurse zu "übernehmen", da ihre Hauptakteure nicht in den USA ansässig sind.
Der Rubel fällt - was tun? 2014 Jahr, Realitäten
Wie reagiert die russische Bevölkerung auf den Fall des Rubels? Diese Frage wurde von Vladimir Zotov (Direktion für Finanzinstitute und Investitionen der Uralbank) untersucht. Nach Angaben des Bankiers hat die Nachfrage nach Bargeld definitiv zugenommen, während ein kleiner Teil der Einlagen getätigt wird. Vor diesem Hintergrund besteht keine Tendenz, Rubeleinlagen in Dollar- oder Euro-Einlagen umzuwandeln. Zur Veranschaulichung des Vorstehenden kündigte er folgende Statistiken an: Wenn die Rubelvorkommen der russischen Bevölkerung etwa 16, 3 Billionen betragen. Rubel, dann Währung, umgerechnet zum Zentralbankkurs in Rubel - nur 3, 3 Billionen. reiben oder 20%.
Die Russen, die mehr als eine Krise erlebt und erlebt haben, stellen dennoch die Frage: "Der Rubel fällt - was soll ich tun?" Die Antwort ist traditionell: Sie sollten Ihre Fonds diversifizieren. Zum Beispiel ist die folgende Strategie durchaus sinnvoll: Legen Sie die Hälfte des Geldes in eine Rubeleinlage, eines der verbleibenden Viertel in eine Dollareinlage und den Rest in eine Euroeinlage.
Die Position des Durchschnittsbürgers
Sie müssen zugeben, dass die "Probleme" der Landsleute, die regelmäßig ins Ausland ziehen, um die gleichen Importkäufe zu tätigen, die sie in Russland tätigen könnten, aber zu besseren Preisen, heute lächerlich erscheinen. Sie sehen, ihre Kaufkraft ist beim Umrechnen von Rubel gesunken.
Vielen Bürgern unseres Staates wird im Gegensatz zu den ersten ein finanzieller Airbag vorenthalten. Ein weiteres Problem ist für sie relevant - was tun mit dem Rubel heute? Grundsätzlich Mittel in Höhe von bis zu 30.000 Rubel. kann zu Hause in bar aufbewahrt werden.
Jetzt werden wir eine Situation betrachten, in der die Bürger noch freies Geld haben. Sie sollten keine Rubeleinlagen von der Bank nehmen. Gemäß den Bestimmungen des Einzahlungsvertrags, der vorzeitig gekündigt wird, erhält der Bankkunde keine Zinsen. Auf diese Weise erhöht er seinen eigenen Schaden nur mit seinen eigenen Händen.
Wenn Sie lange davon geträumt haben, ein importiertes Auto zu kaufen, ist die Frage: „Was tun mit dem Rubel heute?“ Für Sie besonders relevant. Die Antwort ist kurz: "Kaufen!" Schließlich wird der Fall der Landeswährung in Zukunft die Kosten Ihrer Träume erhöhen.
Empfohlen - nicht empfohlen
Wenn wir die qualifizierten Ratschläge für Mitbürger zusammenfassen, die überlegen, wie sie eine Sicherheitsmarge für sich selbst schaffen können, wenn die Landeswährung fällt, wird alles auf zwei äußerst einfache Positionen hinauslaufen.
Erstens: Es wird nicht empfohlen, in liquide Mittel zu investieren. Immobilienerträge sind beispielsweise nur über lange Zeiträume möglich. Darüber hinaus wird bei der Inflation grundsätzlich nicht empfohlen, Immobilien zu verkaufen. In einer Krise wird die Dynamik des Geldbedarfs kaum vorhergesagt.
Und doch, was tun mit der Abwertung des Rubels? Die zweite Position weist darauf hin, dass die empfohlene Richtung für die Anlage von Fonds der Bevölkerung liquide Mittel sind: Bankeinlagen, Edelmetalle, Investmentfonds von Investmentgesellschaften.
Und wie kann man auf die alten, guten, jahrhundertealten Ratschläge verzichten, die bereits traditionell geworden sind: Bürger, lernen zu sparen, sparen ein Zehntel des monatlich verdienten Geldes für einen regnerischen Tag!
Einige Umstände des Rubelfalls
Anekdotisch "Katastrophe vor der Kamera" der russischen Arbeiter der Ölindustrie, der ungeheuerlichste aller Schreie: "Die Wache! Der Zusammenbruch des Rubels! Was zu tun ist?!!" In der Tat sind sich Menschen, die die Wirtschaft im geringsten studiert haben, bewusst, dass bei einem steigenden Ölpreis und einem fallenden Dollar die „Rohstoffe“ ins Nirvana fallen, weil ihre Einkommen in Hartwährung und Ausgaben (einschließlich Steuern) in Rubel berechnet werden. Die umgekehrte Transformation findet statt: Der Fall des Rubels wird zum Einkommen der Oligarchen.
Unter den Verlierern wird Surgutneftegas sicherlich sein - eine zutiefst kommerzielle Struktur mit einer beeindruckenden tatsächlichen Währungsposition von 30 Milliarden US-Dollar. Wir stellen fest, dass derselbe Lukoil und Rosneft gewinnen werden, aber weniger. Sie werden aufgrund der bestehenden kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Fremdwährungen nicht in der Lage sein, den Gewinn zu maximieren (sie müssen Fremdwährung kaufen, um sie mit der Inflationsrate zurückzuzahlen). Der führende Exporteur Gazprom dürfte durch die „politische“ Erhöhung der Zölle übermäßige Gewinne erzielen.
Der Direktor der Alpari-Analyseagentur Alexander Razuvaev prognostiziert, dass das Haupteinkommen des Öl- und Gaskomplexes aufgrund des geltenden Zolls zwischen dem Ölpreis (Gas) und den Steuern in Rubel 862 Milliarden Rubel betragen wird. mit einem zusätzlichen Einkommen von 682 Milliarden Rubel. Mit einem Wort, wenn der Rubel abwertet, was zu tun ist, wissen die Ölmänner am besten Bescheid.
