Die Kreditgeberclubs in Paris und London sind informelle informelle internationale Verbände. Sie umfassen eine unterschiedliche Anzahl von Teilnehmern, und der Grad ihres Einflusses ist unterschiedlich. Pariser und Londoner Clubs wurden gegründet, um die Schulden der Entwicklungsländer umzustrukturieren. Lassen Sie uns genauer betrachten, wie die Beziehung der Russischen Föderation zu diesen Vereinigungen verlaufen ist.
Merkmale der Aktivitäten der Kreditgeber des Pariser und des Londoner Clubs
Diese Verbände haben spezielle Verfahren für die Überprüfung und Umstrukturierung von Schulden. Unterschiede bestehen in der internen Struktur von Organisationen. Der London Club ist in der Tat ein Forum zur Überprüfung der Laufzeit von Krediten, die von Geschäftsbankinstituten bereitgestellt werden, die von der Regierung des Kreditgebers nicht garantiert werden. Der Verein hat keinen ständigen Vorsitzenden und kein Sekretariat. Die Verfahren sind ebenso wie die Organisation des Forums selbst durch ihren freien Charakter gekennzeichnet. Der Pariser Club of Lenders wurde 1956 gegründet. Es hat 19 Teilnehmer. Im Gegensatz zu London prüft der Pariser Club die Schulden gegenüber offiziellen Kreditgebern. Wenn die direkte Gefahr der Nichtzahlung eines Kredits besteht, wendet sich die Regierung des Schuldners an die französische Regierung. Eine offizielle Anfrage für Verhandlungen mit dem Kreditgeber wird gesendet.
Die Verhandlungen
Der Pariser Club organisiert die direkte Kommunikation zwischen dem Schuldnerland und dem Staat, der den Kredit gewährt hat. Der erste wird vom Finanzminister oder dem Vorsitzenden der Zentralbank vertreten. An den Verhandlungen nehmen im Namen des Gläubigers Beamte des Finanzministeriums, des Außenministeriums oder des Wirtschaftsministeriums teil. Beobachter sind ebenfalls anwesend. Sie sind Vertreter der IBRD, des IWF, der UNCTAD und regionaler Bankinstitute. Im Verlauf der Verhandlungen wird eine Reihe von Empfehlungen entwickelt. Die vereinbarten Bedingungen sind im Protokoll festgehalten. Dieses Dokument ist nur rechtlich beratend. Sie schlägt Vertretern von Ländern vor, zwischen denen ein Finanzstreit entstanden ist, dass Verhandlungen und die Unterzeichnung bilateraler Abkommen über die Überarbeitung der Bedingungen für die Rückzahlung von Verpflichtungen. Trotz der Tatsache, dass der Inhalt der Natur einer Empfehlung entspricht, sind die Bestimmungen des Protokolls für die Parteien, die es akzeptiert haben, bindend. Dementsprechend werden Vereinbarungen geschlossen, die wiederum Rechtskraft haben. Bei der Entscheidungsfindung erfolgt die Festlegung von Bedingungen auf Konsensbasis. Das Ergebnis der Verhandlungen sollte beiden Parteien passen.
Umschuldung der Sowjetunion
Es sei darauf hingewiesen, dass die Beziehungen zum Londoner Club nach dem Ende der Sowjetunion mit einer Reihe von Problemen verbunden waren. Die Sowjetunion gilt als der größte Schuldner aller Länder. 1991 traten die ersten Probleme auf. Dann weigerte sich Moskau, Zinsen für ein Darlehen der UdSSR zu zahlen. Im Rahmen des Londoner Clubs wurde ein Rat einberufen. Es umfasste 13 Geschäftsbankenstrukturen, mit denen die Russische Föderation im Rückstand war. Die Hauptaufgabe bestand darin, die Verpflichtungen der ehemaligen UdSSR zu erfüllen. Im Allgemeinen ist die Frage recht einfach. Es stellte sich jedoch als ziemlich schwierig heraus, es zu lösen. Bis Herbst 1997 fanden regelmäßige Ratssitzungen statt. Einmal alle drei Monate wurde beschlossen, Zahlungen und Zinsen um weitere drei Monate aufzuschieben. Die Position des BKK (Rates) war von Anfang an recht schwierig. Es wurde angenommen, dass Moskau auch mit Verzögerung alles bezahlen sollte. Diese Position wurde bereits 1993 klar formuliert. Es muss gesagt werden, dass es bis zu diesem Zeitpunkt in Moskau keine klare Vorstellung von der tatsächlichen Größe der Verpflichtungen der UdSSR gab. Es wurde angenommen, dass sich die Gesamtverschuldung auf 80 bis 120 Milliarden Dollar belief. Angesichts des Volumens des Gold- und Devisenfonds von etwa 5 Milliarden Dollar ist klar, dass eine Rückzahlung fast unmöglich war.
Beginn der Abrechnung
Die ersten Schritte wurden 1994 von A. Shokhin unternommen. Zu dieser Zeit war er stellvertretender Ministerpräsident in der Regierung. Shokhin konnte sich mit Fontz (Leiter der BPC) auf einen Aufschub von 5 Jahren für Zinsen und die Zahlung von Schulden in 10 Jahren einigen. Diese Maßnahme wurde jedoch als vorübergehend angesehen. Dahinter wurde eine radikale Neuregistrierung des Hauptanteils der Verbindlichkeiten und ein akkumuliertes Interesse an Staatsanleihen der Russischen Föderation angenommen. Der nächste Schritt wurde 1995 vom neuen stellvertretenden Ministerpräsidenten V. Panskov unternommen. Er stimmte einer Umstrukturierung für 25 Jahre zu. Danach hatte Moskau die Wahl. Sie könnte darauf bestehen, den Großteil der Schulden abzuschreiben oder weitere Umstrukturierungen vorzunehmen. Am besten war natürlich die erste Option. Aufgrund der schwierigen Lage der deutschen Banken war eine Übernahme jedoch nahezu unmöglich. Sie machten etwa 53% der Schulden aus. Nach einigem Zögern wurde beschlossen, weitere Umstrukturierungen vorzunehmen.
Nuancen der Stornierung
Erstens wird eine solche Gelegenheit nur einmal geboten. In diesem Fall muss der Schuldner den Restbetrag nach einem ziemlich strengen Zeitplan abbezahlen. Darüber hinaus entspricht der Status neuer Wertpapiere, bei denen eine erneute Registrierung von Schuldtiteln erfolgt, Eurobonds. Für jede Verzögerung wird ein Cross-Default für sie deklariert. Dies führt dementsprechend zu einem starken Rückgang des Ratings des Staates und seiner Isolation auf den internationalen Finanzmärkten.
Weiterentwicklungen
Im August 2009 genehmigte die Regierung die Initiative des Finanzministeriums zur Lösung der Auslandsverschuldung der UdSSR. Es wurde davon ausgegangen, dass rund 34 Millionen Dollar gezahlt würden. Gleichzeitig gaben 9 Millionen Gläubiger ihre Forderungen zur Begleichung der Schulden nicht an. Weitere Verhandlungen mit ihnen waren nicht geplant. Infolge der ergriffenen Maßnahmen gelang es dem Finanzministerium, die Zahlung der Handelsschulden durch den Umtausch von 405, 8 Mio. USD in Eurobonds abzuschließen, deren Laufzeit 2010 und 2030 beträgt. Gleichzeitig überstieg die Gesamtzahl der Anforderungen laut einer Pressemitteilung des Ministeriums 1.900.
Pariser Club Kreditgeber und Russland
Nach dem Zusammenbruch der UdSSR wurde angenommen, dass die neu gebildeten Staaten ihren Teil der Verantwortung für die bestehende Auslandsverschuldung tragen würden. Zu diesem Zeitpunkt belief es sich auf 90 Milliarden US-Dollar. Neben der Verschuldung gegenüber jedem Staat wurde auch ein entsprechender Anteil am Vermögen angenommen. In der Praxis stellte sich jedoch heraus, dass nur Russland seinen Verpflichtungen nachkommen konnte. In diesem Zusammenhang wurde einvernehmlich beschlossen, dass die Russische Föderation alle Schulden der Republiken als Gegenleistung für die Ablehnung der fälligen Anteile am Vermögen akzeptiert. Dies war eine ziemlich schwierige Entscheidung, die es jedoch ermöglichte, die Position des Landes auf den Weltmärkten zu behaupten und das Vertrauen potenzieller ausländischer Investoren zu stärken.
Verhandlungsschritte
Der Pariser Club und Russland führten in mehreren Phasen Verhandlungen. Sie begannen unmittelbar nach der offiziellen Ankündigung der Beendigung der UdSSR. Die erste Stufe zählt seit 1992. In seinem Rahmen hat der Pariser Gläubigerclub kurzfristige dreimonatige Stundungen für die Rückzahlung von Auslandsschulden vorgesehen. Die gleiche Phase beinhaltet die Gewährung eines Darlehens vom IWF für 1 Milliarde US-Dollar. Die zweite Phase fand von 1993 bis 1995 statt. Der Pariser Club erklärte sich bereit, die ersten Umstrukturierungsabkommen mit der Russischen Föderation zu unterzeichnen. Nach diesen Verträgen übernahm das Land alle Verpflichtungen der UdSSR, deren Laufzeit von Dezember 1991 bis Januar 1995 betrug. Die dritte Stufe begann im April 1996. Die Russische Föderation und der Pariser Gläubigerclub ergänzten ihre Vereinbarungen durch eine umfassende Vereinbarung. Dementsprechend belief sich die Gesamtverschuldung auf rund 38 Milliarden Dollar. Gleichzeitig sollten 15% von ihnen in den nächsten 25 Jahren bis 2020 und 55%, einschließlich kurzfristiger Schulden, 21 Jahre lang zurückgezahlt werden. Die umstrukturierten Schulden sollten seit 2002 schrittweise beglichen werden.
Memorandum
Es wurde am 17. September 1997 unterzeichnet. Der Pariser Club und die Russische Föderation haben ein Memorandum of Understanding abgeschlossen. Er entwarf den Beitritt des Landes zum Verband als Vollmitglied. Seit der Unterzeichnung des Dokuments haben Forderungen aus Russland den gleichen Status wie andere Länder.
Protokoll
Am 30. Juni 2006 wurde die vorzeitige Rückzahlung von Schulden angekündigt. Zum Zeitpunkt der Unterzeichnung des entsprechenden Protokolls belief sich die Höhe der Verpflichtungen auf 21, 6 Milliarden Dollar. Diese Schulden wurden 1996 und 1999 umstrukturiert. Bis 2006 hat die Russische Föderation Verpflichtungen bedient und zurückgezahlt. Das Protokoll sah die Zahlung eines Teils der Schulden zum Nennwert und eines Teils zum Marktwert vor. Spätestens festverzinsliche Verpflichtungen wurden zurückgezahlt. Kredite dieser Art wurden von Mitgliedern des Pariser Clubs wie den Niederlanden, Großbritannien, Frankreich und Deutschland vergeben. Die Prämie für die vorzeitige Rückzahlung für diese Länder belief sich auf fast 1 Milliarde US-Dollar. Die US-Schulden wurden zum Nennwert bezahlt, obwohl Amerika auch einen Kredit zu einem festen Zinssatz gewährte.
Letzte Zahlungen
Nach den Vereinbarungen kündigte A. Kudrin an, dass die Vnesheconombank ihre Schulden bis zum 21. August schließen werde. An diesem Tag erhielt der Pariser Club Zinszahlungen von der Russischen Föderation. Der Leiter des Finanzministeriums hat sein Versprechen erfüllt. In der Mitte des Tages, am 21. August, erschien auf der offiziellen Seite der Bank die Information, dass die letzten Überweisungen auf die Konten der Kreditgeber vorgenommen wurden. So beliefen sich die geplanten Zahlungen auf 1, 27 Milliarden Dollar, 22, 47 Milliarden waren für vorzeitige Zahlungen bestimmt. Australien war eines der ersten Länder, das seine Konten auffüllte. Mark Vale (Vizepremier des Staates) sagte damals, dass eine vorzeitige Rückzahlung die Stärkung der russischen Wirtschaft anzeigt und als Schlüsselelement in den bilateralen Beziehungen fungiert. Vor der Unterzeichnung der Juni-Abkommen galt die Russische Föderation als größter Schuldner.
Seit dem Zusammenbruch der UdSSR hat der Pariser Club seine Arbeit darauf konzentriert, Vereinbarungen mit Moskau zu erzielen. Nachdem alle Schulden beglichen worden waren, sprachen viele Experten über die Zweckmäßigkeit des weiteren Funktionierens dieses Vereins. Neben der Russischen Föderation tilgen Länder wie Peru und Algerien ihre Verpflichtungen vorzeitig zurück. Vor einiger Zeit hatte der Pariser Club nicht damit gerechnet, dass diese Staaten Schulden nicht nur bezahlen, sondern vorzeitig erledigen könnten. Die Zahlungen der Vnesheconombank erfolgten in neun Währungen. Um Geld zu überweisen, tauschte das Finanzministerium zuvor 600 Milliarden Rubel in Euro und Dollar um. Die Hauptzahlungen erfolgten in diesen Währungen. Nach der vollständigen Rückzahlung der Schulden wurde Russland Vollmitglied des Pariser Clubs.
Zusammenfassung
Trotz der Probleme, die mit der Interaktion Russlands mit den Clubs in Paris und London einhergingen, gelang es der Russischen Föderation, ihre früheren Schulden loszuwerden. Diese Verbände sind von Anfang an das wichtigste Bindeglied zwischen den Ländern, die monetäre Verpflichtungen erfüllen und akzeptieren. Sie versuchen, die Last der Staaten zu verringern, die ihre Schulden direkt bedienen. Gleichzeitig ist es ihr Ziel, die Zahlungsfähigkeit des Kreditnehmers langfristig aufrechtzuerhalten. Die Russische Föderation strebt einen umfassenden Ansatz zur Lösung der Probleme der internationalen Verschuldung unter Berücksichtigung der Interessen aller Parteien an. Die Schuldenkrise in den 90er Jahren war das Ergebnis einer ungünstigen Kombination von subjektiven und objektiven Umständen. Trotzdem konnte die Russische Föderation ihre Lebensfähigkeit und Fähigkeit unter Beweis stellen, internationale Verpflichtungen nicht nur zu akzeptieren, sondern auch zu erfüllen. Durch vorzeitige Zahlungen wurden nicht nur Zahlungsrückstände und verspätete Zahlungen vermieden, sondern auch die uneingeschränkte Teilnahme Russlands am Pariser Club sichergestellt.
