Seit Ende August 2014 gewinnt der Dollar allmählich an Dynamik. Gleichzeitig wurde ein Rückgang der Ölkosten verzeichnet. Zu diesem Zeitpunkt wusste niemand, wohin das Wachstum des Dollars, das vom Markt als ein weiterer Rückzug wahrgenommen wurde, führen würde. Die Unruhen in der Gesellschaft verschärften sich, als das Preischart Level für Level schnell durchbrach. Ein solches Phänomen konnte seit Ende August beobachtet werden. Es findet heute statt. Der Dollar ist gegenüber allen am Markt notierten Währungen katastrophal gewachsen. Die Bildung neuer Spitzen mit den Indizes Dow Jones und S & P 500 könnte als Signal für die heutige Situation angesehen werden. Viele Analysten haben seit Anfang September gewarnt, dass die amerikanische Währung eine Überraschung für fundamentalistische Händler vorbereitet.
Wie hat sich der Dollar auf das Leben Russlands ausgewirkt?
Die Wertsteigerung der amerikanischen Währung, die als die liquideste Ware der Welt gilt, hat die Wirtschaft jedes Landes der Welt geprägt. Das Wachstum des Dollars in Russland war besonders lebhaft. Die Situation wurde durch einen Rückgang der Ölpreise verschärft. Die Aufregung unter den Bürgern im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch des Rubels wurde von den Regierungsbehörden lange Zeit nicht unterstützt. Der Fehler der Regierung bestand darin, dass sie sich auf die selbstregulierenden Kräfte des Marktes stützte. Das Wachstum der Fremdwährungen, das in den letzten fünf Monaten ruckartig war, hat zu einem raschen Anstieg der Lebensmittelpreise und zu Schwierigkeiten im Geschäftsbereich geführt. Dies ist jedoch nur die Spitze des Eisbergs. Auf staatlicher Ebene ist das Wachstum des Dollars zu einer Voraussetzung für den Kapitalabfluss aus Russland geworden, um die Importe zu reduzieren und das BIP auf 0, 8% zu senken. Nicht nur kleine und mittlere Unternehmen, sondern auch große Unternehmen, deren Aktivitäten den Haushalt Russlands auffüllten, waren betroffen. Das Wachstum des Dollars, ein Rückgang des Ölpreises, Rubelemissionen und ein Rückgang der Gaspreise führten zu einem intensiven Niedergang der russischen Wirtschaft. In einer Krisenzeit erhöhte die CBR den Zinssatz, was den Staat zwang, einige Schritte in der Entwicklung zurückzutreten.
Was sagt die Bank für internationale Zahlungen über den Dollarkurs?
Die Frage, zu welchem Wechselkurs der Dollar führen wird, betrifft nicht nur die Russische Föderation, sondern die ganze Welt. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ist eine der ersten Finanzorganisationen der Welt, die im Zusammenhang mit der Situation Alarm geschlagen hat. Laut Vertretern der BIZ kann das Wachstum der amerikanischen Währung in vielen Ländern der Welt zu einer Wirtschaftskrise führen. Die Tendenz, eine der wichtigsten Währungen der Welt zu stärken, führt ausnahmslos zu einer Destabilisierung der Situation an allen Aktienmärkten. Die Befürchtungen sind in erster Linie auf die Tatsache zurückzuführen, dass große Unternehmen, auf deren Grundlage die Volkswirtschaften der Welt basieren, hauptsächlich auf der Grundlage von Krediten in US-Dollar operieren. Die Rückgabe des geliehenen Betrags muss in derselben Währung erfolgen, was zum tatsächlichen Wechselkurs sehr problematisch und manchmal unmöglich ist. Eine ähnliche Krise wie in Russland kann von mehr Ländern überholt werden.
Schuldenverpflichtungen
Ein stärkerer Dollar ist für Entwicklungsländer bereits automatisch ein Vorbote einer Katastrophe. Zu beurteilen, wozu das Wachstum des Dollars führen wird, wird erst möglich, wenn die Währung neue historische Höchststände erreicht hat.
Sobald der Dollar stärker wird, beginnen die Regierungen der sich aktiv entwickelnden Länder, die amerikanische Währung intensiv von ihrer eigenen zu lösen, wodurch sie sich der externen Finanzierung vollständig entziehen und die Reserven der Zentralbanken stärken. Gleichzeitig haben Unternehmen aus Entwicklungsländern in den letzten Jahren die Emission von Schuldverschreibungen im Dollaräquivalent deutlich erhöht. Bisher haben Kreditnehmer Wertpapiere im Wert von etwa 2, 6 Billionen US-Dollar ausgegeben (3/4 des Volumens lauten auf US-Dollar). Die grenzüberschreitenden Kredite beliefen sich auf rund 4 Billionen US-Dollar. Wenn die dominierende internationale Währung nicht zu sinken beginnt, sondern ihren Marsch fortsetzt, wird die Schuldenlast vieler Unternehmen auf der Welt einfach unerträglich. Die Situation wird sich verschlechtern, wenn die Zinssätze in Amerika ihren normalen Zustand erreichen. Und genau das ist los. Die Politik der quantitativen Lockerung ist beendet, und die Vereinigten Staaten haben fast alle Trümpfe in der Hand.
Der steigende Dollar: gut für die USA - schlecht für die Volkswirtschaften anderer Länder
Während der Dollar weiter wächst und die US-Wirtschaft boomt, läuft es in anderen Ländern der Welt nicht gut. Zum Beispiel herrscht in Japan eine Rezession. Viele EU-Länder sind der Krise nahe. Auf ihrem Territorium bemüht sich die EZB, die Situation durch die Einführung zahlreicher Hilfsprogramme zu verbessern. Es gab sogar Aussagen der Regierung, dass in den kommenden Monaten ein Programm zur quantitativen Lockerung des Kapitals geplant sei. Für eine Prognose für die Zukunft wird bisher kein einziger Analyst herangezogen. Nach vorläufigen Schätzungen wird die Situation in naher Zukunft ähnlich bleiben. Die ersten Änderungen sind kurz vor dem Frühjahr zu bemerken, wenn die EZB offiziell die Verbesserung der Wirtschaftsindikatoren im Zusammenhang mit der geleisteten Arbeit bekannt gibt.
Keine optimistischen Aussichten
In naher Zukunft sollte man von der Situation nichts Positives erwarten, insbesondere wenn man das anhaltende Wachstum des Dollars berücksichtigt. Die Folgen beschränken sich nicht nur auf die gestiegene Nachfrage nach Fremdwährungen und deren Mangel in den meisten Ländern der Welt. Man sollte einen Kapitalabfluss aus dem Staatshaushalt erwarten. Große Schuldnerunternehmen werden versuchen, Schulden zurückzuzahlen, indem sie erneut Geld zu hohen Zinssätzen leihen. Um die investierten Mittel zurückzugeben und mindestens einen Mindestgewinn zu erzielen, werden sie eine Politik steigender Preise für alle Waren und Dienstleistungen einführen. Einsparungen bei kommerziellen Belangen werden durch Reduzierung des Arbeitspersonals erzielt. Die Menschen werden zahlungsunfähig. Es stellt sich eine Art Teufelskreis heraus, aus dem der Ausgang noch nicht sichtbar ist. Wozu das Wachstum des Dollars führen wird, wagt niemand im Detail zu beschreiben, aber die Tatsache, dass die Situation alle betrifft, ist eine Tatsache. Zunächst werden Staaten angegriffen, deren Politik auf eine aktive Entwicklung abzielt.
Die Rendite des Dollars von mindestens einem Drittel des zurückgelegten Weges ist am optimistischsten, aber zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht realisierbar.
