Der Ausdruck "Finanzmarkt" hat eine große Bedeutung. Dieser Begriff bezieht sich auf jede Plattform, auf der der organisierte Handel mit Wertpapieren stattfindet: Aktien, Anleihen, Währungen und Derivate. Die größten der Welt sind die US-Finanzmärkte. Ihr Umsatz beläuft sich auf Billionen Dollar. Jeden Tag gibt es Transaktionen mit Aktien von mehreren tausend Unternehmen. Fast alle Ökonomen auf der Welt sind an der Analyse der US-Finanzmärkte beteiligt, da sich das, was auf amerikanischen Handelsflächen geschieht, unmittelbar auf andere Länder auswirkt.
Die Geschichte
Aktienwertpapiere entstanden im 17. Jahrhundert während des Übergangs vom Feudalismus zum Kapitalismus. Die ersten internationalen Handelsunternehmen wie das berühmte Ostindien wollten Investitionen anziehen. Die Notwendigkeit, Börsentransaktionen abzuschließen, diente als Anstoß für die Schaffung von Börsen in europäischen Ländern. Die industrielle Revolution trug zu ihrer Verbreitung und Entwicklung bei.
Schuldenverpflichtungen sind seit jeher bekannt. Sie wurden in alten Zivilisationen lange vor unserer Zeit verwendet. Einige sumerische Keilschrifttafeln, die bei archäologischen Ausgrabungen entdeckt wurden, sind moderne Wechsel. Die Praxis der Ausgabe von Staatsanleihen war bereits während der Napoleonischen Kriege weit verbreitet. Die erfolgreiche Operation mit britischen Schuldtiteln, die einer der Vertreter der Rothschild-Dynastie während der Schlacht von Waterloo an der Londoner Börse durchführte, wurde Geschichte.
Ausbildung in den USA
In Nordamerika machte die rasante Entwicklung der Industrie in der zweiten Hälfte des 19. Jahrhunderts Investitionen in Aktien verschiedener Unternehmen äußerst beliebt. Die US-Finanzmärkte sind den europäischen in Bezug auf Umfang und Grad des Einflusses auf die in der Wirtschaft ablaufenden Prozesse weit voraus. Darüber hinaus wurde in Amerika ein detaillierter Rechtsmechanismus für die Organisation des Wertpapierhandels entwickelt.
US-Finanzmarktmerkmale
Im Laufe der Geschichte wurden zwei Modelle zur Gewinnung von Investitionen gebildet. Die erste, die sich auf Bankfinanzierungen konzentriert, heißt kontinental. Seine Unterscheidungsmerkmale sind das nicht öffentliche Angebot von Wertpapieren, eine relativ geringe Anzahl von Aktionären und ein geringer Entwicklungsstand des Sekundäraktienmarktes. In diesem System spielt die Kreditaufnahme von Anleihen die Hauptrolle, und die Position der wichtigsten Teilnehmer am Kapitalisierungsprozess von Unternehmen wird von großen Geschäftsbanken besetzt. Dies bedeutet nicht, dass das kontinentale Modell des Finanzmarktes für die Vereinigten Staaten charakteristisch ist. Es ist vielmehr charakteristisch für europäische Länder und Japan.
Das zweite Modell für Investitionsattraktionen heißt angelsächsisch. Hauptmerkmale sind ein hoher Anteil des Eigenkapitals, eine begrenzte Beteiligung der Banken an der Kreditvergabe an die Wirtschaft und die Existenz einer großen Anzahl verschiedener Investmentfonds. Für die US-Finanzmärkte ist dieses Modell charakteristisch. Ungefähr hundert Millionen amerikanische Bürger investieren ihr Geld in Aktien. Die Verwendung von Wertpapieren als Instrument zum Sparen und Erhöhen hat lange Tradition. Detaillierte Informationen zu den Funktionen des amerikanischen Modells finden Sie im Internet im PDF-Format. Der US-Finanzmarkt steht nicht nur volumenmäßig, sondern auch verzweigt weltweit an erster Stelle.
Makler
Amerikanische Börsen bieten sowohl Emittenten (Unternehmen, die Kapital durch Ausgabe von Aktien beschaffen) als auch Anlegern breite Möglichkeiten. Makler fungieren als Vermittler zwischen denjenigen, die Wertpapiere kaufen und verkaufen möchten. Professionelle Bieter fallen in zwei Kategorien. Die ersteren werden als Full-Cycle-Broker bezeichnet. Sie machen nicht nur Geschäfte im Interesse ihrer Kunden, sondern bieten auch Beratungsdienstleistungen an. Full-Cycle-Broker liefern analytische Informationen, helfen bei Entscheidungen über die Bildung von Anlageportfolios und beraten bei der Begrenzung von Verlusten im Falle einer ungünstigen Situation. Für ihre Arbeit berechnen sie sehr hohe Provisionen. Makler der zweiten Kategorie werden als Rabatt bezeichnet. Ihre Kunden treffen ihre eigenen Investitionsentscheidungen. Gegen eine geringe feste Gebühr führen Discount-Broker Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aus.
Spekulation
Die US-Finanzmärkte sind in primäre und sekundäre unterteilt. Unternehmen, die Investitionen anziehen möchten, geben Aktien aus und platzieren sie an der Börse. In dieser Phase, bezogen auf den Primärmarkt, fließt Kapital in die Wirtschaft. Zukünftig geraten Wertpapiere an den Börsen in den freien Verkehr und wechseln häufig aufgrund von Kauf- und Verkaufsgeschäften den Eigentümer. Dies wird als sekundärer oder spekulativer Markt bezeichnet. In diesem Fall fließen die Mittel nicht in die Wirtschaft, sondern gehen von einem Händler zum anderen.
Verordnung
Das derzeitige Modell des US-Finanzmarkts ist durch eine strenge Kontrolle durch die staatlichen Behörden gekennzeichnet. Amerikanische Gesetze für Austauschaktivitäten gelten als eines der strengsten der Welt. Der über viele Jahrzehnte verbesserte Rechtsmechanismus schließt Manipulationsmöglichkeiten aus und schützt die Rechte von Emittenten und Anlegern. Die 1934 gegründete Kommission für den Wertpapiermarkt überwacht kontinuierlich die Anzeichen der Verwendung von Insiderinformationen und verfolgt Bieter, die gegen die Regeln verstoßen.
Kundenkonten in Maklerunternehmen sind obligatorisch versichert. Im Falle der Insolvenz eines Finanzinstituts wird der Verlust nicht professioneller Bieter aus den Mitteln eines Spezialfonds ausgeglichen. Die Börsen führen ein tägliches Clearing durch, bei dem sie prüfen, ob die Maklerunternehmen über ausreichende Geldbeträge verfügen, um offene Positionen zu sichern.
Um Panikunfälle in den USA zu vermeiden, gibt es strenge Regeln, die die Spielfähigkeit für einen Sturz einschränken. Der Handel stoppt, wenn die Marktindizes innerhalb eines Tages um einen bestimmten Prozentsatz fallen. Die Börsen haben das Recht, die Eröffnung von Short-Positionen vollständig zu verbieten. Futures- und Optionsplattformen mit zunehmender Volatilität erhöhen automatisch die Anforderungen an die Mindestgröße der Garantiedeckung.
OTC-Markt
Ende des 20. Jahrhunderts tauchten dezentrale Systeme auf, die Transaktionen mit Wertpapieren organisierten. Sie machten einen ernsthaften Wettbewerb mit den klassischen Austauschplattformen. Das auffälligste Beispiel für ein solches System ist unter dem Akronym NASDAQ bekannt, was "automatisierte Notierungen der National Association of Securities Dealers" bedeutet. Dieser Markt ist der weltweit erste vollelektronische Aktienmarkt. Eine weitere bahnbrechende Innovation, NASDAQ, ist die Präsenz einer großen Anzahl konkurrierender Market Maker (Liquiditätsanbieter). Benutzer eines dezentralen Systems haben die Möglichkeit, das beste Angebot zu erhalten. NASDAQ ist spezialisiert auf den Aktienhandel in High-Tech-Unternehmen. Das Kotierungsverfahren wurde von mehr als dreitausend Emittenten durchgeführt. Das automatisierte Quotesystem NASDAQ hat den Status einer lizenzierten Börse erhalten und ist zum zweitgrößten Finanzmarkt in den USA geworden. Im Jahr 2016 betrug die Kapitalisierung mehr als sechs Billionen Dollar.
Terminmarkt
Der Abschluss von Transaktionen für den Kauf und Verkauf verschiedener Waren mit verzögerter Lieferung und Zahlung wird seit der Antike praktiziert. Heutzutage wird der globale US-Finanzmarkt vom enormen Volumen des Futures-Handels beeinflusst. Die größte Plattform der Welt für Operationen mit Derivatkontrakten ist die Chicago Mercantile Exchange. Es handelt Futures gegen Öl, Erdgas, Gold, Silber, Platin und Palladium. An der Chicago Mercantile Exchange werden weltweite Preise für viele Arten von Rohstoffen gebildet. Das Gesamtvolumen der Transaktionen mit Futures wird auf Billionen Dollar geschätzt und ist zehnmal höher als der Umsatz des Kassamarktes.
