Verstehen Sie die komplexen wirtschaftlichen Bedingungen von heute, nicht jeder kann es tun. Dennoch gibt es Konzepte, die die Seele selbst der finanziell versiertesten Einwohner wärmen. Zum Beispiel eine Dividende. Was ist dieser Begriff, was ist seine Definition, sein Zweck und sein Wesen - all dies werden wir in diesem Artikel betrachten.
Woher kommen Dividenden?
Aus wirtschaftlicher Sicht sind Dividenden Teil des Gewinns des Unternehmens, der an die Aktionäre gezahlt wird, nachdem alle obligatorischen Zahlungen und Steuern gezahlt wurden. Und hier stellt sich eine neue Frage: "Wer ist der Aktionär?" Eine Person oder Organisation, die ihre eigenen Mittel in die Aktien des Unternehmens investiert hat, um ein bestimmtes Einkommen aus dem Wachstum ihres Marktwerts zu erzielen, dh nur ein Aktionär kann mit der Rendite der in die Entwicklung des Unternehmens investierten Mittel rechnen.
Kauf von Aktien - Grund für das Einkommen
Nun beschäftigen wir uns mit Aktien. Sie sind gewöhnlich und privilegiert. Wenn ein Unternehmen entsteht, wird in der Regel die Höhe des genehmigten (oder Aktien-) Kapitals festgelegt, das eine Finanzierungsquelle für alle Ausgaben der Organisation darstellt. Die Gesellschaft gibt Stammaktien mit einem bestimmten Nennwert in Höhe dieses Kapitals aus. Ihr Gesamtwert sollte dem Betrag des genehmigten Kapitals entsprechen. Um Dividenden zu erhalten, müssen Sie Eigentümer der Aktien werden, dh sie kaufen.
Das Recht des Unternehmens, die Richtung des Gewinns zu bestimmen
Aber im Konzept der "Dividende" ist nicht alles so einfach. Es ist bereits klar, dass dies ein bestimmter Anteil des Nettoergebnisses einer Aktiengesellschaft ist, der zwischen ihren Aktionären verteilt wird, die Aktien halten. Um diese Art von Einkommen zu zahlen oder nicht zu zahlen, entscheidet die Organisation bzw. die Hauptversammlung, da die Zahlung von Dividenden keine Verpflichtung ist, sondern das Recht der Gesellschaft. Es ist gesetzlich festgelegt, dass ein Unternehmen zum Jahresende Dividenden auf seine eigenen Aktien ausschütten kann, dies ist jedoch nicht erforderlich. Heute erklärt und zahlt nur ein Viertel aller russischen Aktiengesellschaften Dividenden.
Optimales Gleichgewicht in der Gewinnverteilung
Jedes Unternehmen entwickelt und operiert, um den Gewinn zu maximieren. Daher wird versucht, in die Weiterentwicklung des Löwenanteils der Einnahmen des Jahres zu investieren. Es ist jedoch lange Zeit unmöglich, Ihren Anlegern keine Dividenden zu zahlen: Mit einem Kursrückgang der Aktie sinkt die Investitionsattraktivität des Unternehmens ausnahmslos. Dies wird zu einem Rückgang der Gesamtrentabilität führen. Daher suchen Unternehmen nach optimalen Anteilen bei der Gewinnverteilung für eine weitere Reinvestition und die Bildung von Dividenden.
In der Weltpraxis stehen die Aktivitäten öffentlicher Unternehmen in folgendem Zusammenhang: 8-15% des Gewinns fließen in Dividenden, und alles andere steht der Organisation weiterhin zur Verfügung und wird entsprechend der Weiterentwicklung ausgegeben: Erweiterung der Produktion, Bau neuer Anlagen oder technische Umrüstung bestehender Kapazitäten. Ich muss sagen, dass russische Unternehmen ihren Aktionären nicht oft solche Zahlungen gewähren, und der Prozentsatz der Dividenden ist gering.
Wer beschließt, Dividenden zu zahlen?
Um mögliche Meinungsverschiedenheiten zwischen den Aktionären zu vermeiden, legt das Gesetz die Regeln für die Bestimmung der Höhe und Erklärung von Dividenden fest, die mit größter Sorgfalt zu beachten sind:
• Eine Hauptversammlung beschließt die Zahlung von Dividenden.
• Der Verwaltungsrat legt im Interesse aller Aktionärsgruppen die Höhe der Dividenden im laufenden Jahr fest und empfiehlt sie der Hauptversammlung.
• Die Aktionäre haben nicht das Recht, eine andere Höhe der Zahlungen festzulegen, die aus ihrer Sicht attraktiver ist (sie stimmen entweder dem Vorschlag des Verwaltungsrates zu oder lehnen die Erklärung von Dividenden ab).
Die Höhe der Dividenden in der Russischen Föderation wird in Rubel pro Aktie abzüglich der Quellensteuer festgelegt.
Die wichtigsten Aspekte der Dividendenerklärung
Erklärte Dividende - was ist das? Nach der Entscheidung über die Größe trifft die Hauptversammlung eine Entscheidung, dh sie erklärt Dividenden und informiert die Teilnehmer über ihre Größe, Form und Zahlungsbedingungen.
Die Zahlungsweise wird normalerweise in Geldeinheiten festgelegt. Einige Unternehmen praktizieren jedoch auch andere Optionen, beispielsweise Immobilienoptionen. In diesem Fall muss dies in der Satzung des Unternehmens vorgesehen sein.
Der Zeitraum ist gesetzlich festgelegt, in dem die Gesellschaft verpflichtet ist, Dividenden an ihre Aktionäre zu übertragen. Nach der geltenden Gesetzgebung kann die Laufzeit für die Zahlung von Dividenden durch die Satzung der Gesellschaft oder die Hauptversammlung festgelegt werden. Wenn dies aus irgendeinem Grund nicht geschehen ist, müssen die Aktionäre gemäß dem Gesetz die ihnen zustehenden Erträge innerhalb von 60 Tagen ab dem Datum der Dividendenerklärung erhalten.
Lagerkalender: Tag X.
Dividenden können daher nur von Aktionären erhalten werden, die vor einem bestimmten Datum, an dem eine Liste der Personen mit Anspruch auf Einkommen erstellt wird, Aktien erworben haben (was die Übertragung des Eigentums an der Verwahrstelle oder im Register dokumentiert). Dieser Tag wird vom Verwaltungsrat festgelegt, wenn er beschließt, eine Aktionärsversammlung einzuberufen. Die Gesellschaft informiert die Aktionäre innerhalb von 5 Tagen nach ihrer Gründung über dieses Datum. Es wird notwendigerweise auf den offiziellen Websites von Unternehmen veröffentlicht.
Am selben Tag erstellt die Gesellschaft ein Personenregister, das zur Teilnahme an der Hauptversammlung berechtigt ist. Dies ist ein weiteres Dokument. Aktien werden verwendet, um zu zirkulieren, dh von einem Eigentümer auf einen anderen zu übertragen, und am angegebenen Tag ist einer der Aktionäre gemäß der erstellten Liste berechtigt, an der Hauptversammlung teilzunehmen, und jemand erhält Dividenden. Beim Verkauf von Wertpapieren nach Bekanntgabe des Datums der Registrierung des Registers der Dividendenberechtigten behält der Verkäufer, der diese Wertpapiere verkauft hat, jedoch in dieser Liste enthalten ist (da die Aktien zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments sein Eigentum waren), dieses Recht. Der Erwerb von Aktien nach Erstellung der Liste gibt dem neuen Eigentümer nicht die Möglichkeit, Dividenden für das vergangene Geschäftsjahr zu erhalten. Umgekehrt wird beim Kauf von Aktien vor dem Datum der Notierung deren Eigentümer in die Liste der Personen aufgenommen, die für den gesamten vergangenen Zeitraum Anspruch auf Dividendenerträge haben, selbst wenn der Kauf einige Tage vor der Erstellung der Liste erfolgt ist. Dementsprechend kann der Verkäufer von Aktien erst am Tag der Erstellung der Liste Dividenden erhalten, selbst wenn er das ganze Jahr über Eigentümer der Aktien war und diese eine Stunde vor der Registrierung des Registers verkauft hat. In diesem Fall spielt die Dauer des Eigentums an den Wertpapieren keine Rolle, es ist nur wichtig, wem sie am angegebenen Tag gehören.
Verfahren, um einen Aktionär mit einer Liste vertraut zu machen
Das Gesetz sieht das Verfahren vor, um die Aktionäre mit der Liste der Namen vertraut zu machen, die Anspruch auf Dividenden haben:
• Der Aktionär muss der Gesellschaft einen Antrag auf Einarbeitung in dieses Dokument stellen und hat auch das Recht, eine Kopie davon zu verlangen.
• Die Organisation (innerhalb von 5 Tagen ab dem Datum der Einreichung des Antrags) bietet dem Aktionär kostenlos die Möglichkeit, sich mit der Liste im Hoheitsgebiet des Unternehmens vertraut zu machen, und kann dem Aktionär auf Anfrage eine Kopie dieses Dokuments übermitteln, deren Kopierkosten die Kosten seiner Herstellung nicht überschreiten sollten.
Nichtzahlung der Dividende: Ursachen und Auswirkungen
Dividenden können per Postanweisung oder Überweisung auf ein Bankkonto an die Aktionäre ausgezahlt werden. Es ist möglich, sie persönlich oder durch eine andere Person durch einen von einem Notar ausgestellten Bevollmächtigten zu erhalten.
Die Nichterfüllung von Verpflichtungen eines Unternehmens gegenüber seinen Aktionären hinsichtlich der Nichtzahlung von Dividenden ist streng strafbar. Der Aktionär hat das Recht, mit einem Anspruch auf Rückforderung der ihm zustehenden Einnahmen und Zinsen für die sich daraus ergebende Verspätungsfrist beim Gericht Berufung einzulegen. In diesem Fall fallen Zinsen für den Zeitraum der Zahlungsverzögerung ab dem Datum an, das auf den Tag des Endes des angegebenen Zahlungszeitraums folgt.
Wenn der Aktionär der Nichtzahlung von Dividenden schuldig ist (z. B. hat er nicht die Bankdaten des Kontos angegeben, auf das das Unternehmen überweisen soll), kann von einer Klage keine Rede sein.
Wie erhalte ich Informationen über Dividenden?
Heute müssen alle börsennotierten Unternehmen finanzielle und betriebliche Informationen über ihr Kerngeschäft bereitstellen. Daher finden Sie auf den offiziellen Websites von Organisationen immer umfassende Informationen zu deklarierten Dividenden auf Aktien, deren Größe, Form und Zahlungsbedingungen.
Dividendenrendite russischer Unternehmen
Der Hauptindikator für die Wirksamkeit des betrachteten Konzepts ist die Dividendenrendite, die als Prozentsatz als Verhältnis des Gewinns je Aktie zum Marktwert berechnet wird. Es sei darauf hingewiesen, dass russische Unternehmen es üben, kleine Dividenden auf Aktien zu zahlen, obwohl kürzlich Emittenten erschienen sind, die sich um alle Gruppen ihrer Aktionäre kümmern - Minderheit (klein) und Mehrheit (groß).
Die Dividendenrendite russischer Unternehmen liegt im Durchschnitt bei 5-8%. Die führenden Positionen in diesem Indikator für 2013 sind mit Bashneft-Dividenden besetzt: Sie betrugen 17, 82% für Stammaktien und 12, 93% für Vorzugsaktien. Die folgenden inländischen Unternehmen haben 2013 einen Wertpapiergewinn von mehr als 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russia OJSC. Die Dividenden von Bashneft, die eine Rentabilität von Weltklasse erreicht haben, können die Investitionsattraktivität des Unternehmens erhöhen und den Shareholder Value erheblich steigern. Was ist mit anderen AOs?
Die Dividenden von Gazprom im Jahr 2013 sind viel niedriger - ihre Rendite betrug 5, 2%. Trotzdem zahlt das Unternehmen von Jahr zu Jahr die fälligen Beträge an seine Aktionäre. Der Marktwert von Wertpapieren wächst stetig, die Finanzlage von AO ist mehr als stabil. Nach den Prognosen von Börsenanalysten werden die Dividenden von Gazprom in diesem Jahr steigen und das Niveau von 2011 erreichen.
Dividenden und Steuern
Wie jede Art von Einkommen ist eine Dividende, die ein Aktionär eines Unternehmens erhält, steuerlich absetzbar. Der Steuersatz wird gemäß der Abgabenordnung für jede Kategorie von Steuerpflichtigen separat festgelegt.
Für Bürger und juristische Personen, die ihren ständigen Wohnsitz im Land haben und in der Russischen Föderation steuerpflichtig sind, beträgt der Steuersatz für Einkommen in Form von Dividenden 9%. Bürger, die nicht den oben genannten Status haben, wird die Steuer auf solche Einkünfte mit einem Satz von 30% berechnet. Für juristische Personen, die in der Russischen Föderation keinen steuerlichen Aufenthaltsstatus haben, beträgt der Steuersatz 15%.
Russische Aktiengesellschaften sind in der Regel gesetzlich als Steuerberater anerkannt und zahlen dem Gründer und den Aktionären Dividenden, nachdem sie den fälligen Betrag bereits einbehalten und in den Haushalt überwiesen haben, sodass der Aktionär keine Maßnahmen ergreifen muss.
